Le baromètre de Kompy : Orange

Le baromètre de Kompy : Orange

Bonjour à toutes et à tous !

Je m’attarde aujourd’hui sur la société Orange, entreprise du secteur des télécommunications. La société est cotée sur le marché Euronext. Son site internet est orange.fr.


Graphiquement, voici l’évolution de la société depuis 1997 :

orange annuel

Graphiquement, nous pouvons constater que le cours est stable depuis les années 2000, très peu d’évolution.

Chiffres clés de la société

Toutes les informations suivantes sont tirées du site morningstar.fr :

Marge brute :

2019201820172016
57.63%55.14%55.04%55.32%

Marge nette :

2019201820172016
7.12%4.72%4.64%7.17%

Résultat d’exploitation sur un an:

2019201820172016
2.07%0.69%0.44%1.70%

Total trésorerie, quasi-trésorerie et placements à court terme (en millions d’€) :

2019201820172016
11 3148 4438 6758 217

Stock (en millions d’€) :

2019201820172016
906965827819

Total actifs circulants (en millions d’€) :

2019201820172016
24 98721 89120 67918 824

Total passifs circulants (en millions d’€) :

2019201820172016
27 69330 39629 03625 386

Bénéfices non répartis (en millions d’€) :

2019201820172016
-1 575-2 633-2 814-2 614

Capitaux propres (en millions d’€) :

2019201820172016
31 72730 66930 44830 688

Chiffre d’affaires (en millions d’€) :

2019201820172016
42 23741 38141 09640 918

Résultat brut d’exploitation (millions d’€) :

2019201820172016
24 34022 81822 62122 637

Résultat net (en millions d’€) :

2019201820172016
3 0081 9541 9062 935

Flux de trésorerie disponible (en millions d’€) :

2019201820172016
1 7371 8642 647258

Evolution du cours Orange

Regardons l’évolution du cours:

Depuis fin 2019, le cours est clairement baissier, ce qui n’augure rien de vraiment bon pour la suite.

En unité de temps journalière, nous sommes également sur un cours baissier depuis le 21 juillet, les bandes de Bollinger sont écartées.

Historiques des dividendes Orange

DateDividendes (en €)
20190.50
20180.70
20170.65
20160.60
20150.60

La société verse des dividendes depuis 2009 en continu, mais pas toujours de manière croissante.

Rendement du dividende

En 2019, Orange a versé un dividende de 0.50€ par action. Son cours de clôture était à 12.88€ au 31 décembre 2019, soit un rendement de 3.8%

Au 11 septembre 2020, son cours était de 9.496€, soit un rendement actuel de 5,2 % !

Positionnement de Kompy

Je me suis déjà positionné dessus, pour un prix moyen de 9.35 euro. Attention cependant, le cours n’évolue pas depuis des années et le dividende n’est pas certain pour l’année à venir.

Les bénéfices non répartis dans le rouge depuis 2016 m’indique qu’il faut agir avec prudence.

Je ne vais pas conserver ces actions sur plusieurs années, mais la revendre dès que le cours remontera au dessus des 10€.

Qu’en pensez vous ? Est ce qu’Orange va se relever ?

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