Le baromètre de Kompy : Analyse de la société TotalEnergies en 2022
Bonjour à toutes et à tous !
Je vais vous présenter dans cet article la société TotalEnergies du secteur pétrolier.
Elle est cotée sur le marché Euronext et appartient à l’indice CAC40, sous le mnémonique TTE (anciennement FP) et le code ISIN FR0000120271.
Présentation de la société
Parce qu’une vidéo vaut mieux qu’un grand pavé, voici la présentation officielle du groupe TotalEnergies, en 6 épisodes :
Episode 1 : L’âge du pétrole de 1914 à 1924
Episode 2 : Le temps des pionniers 1924 – 1945
Episode 3 : La prodigieuse expansion 1946 – 1960
Episode 4 : Les graines de la discorde 1961 – 1973
Episode 5 : Les grands chocs 1974 – 1997
Episode 6 : Ensemble, nous serons plus forts 1998 – 2000
Objectifs 2020 – 2030
TotalEnergies souhaite réduire sa production de pétrole de 30% pour tripler sa production d’électricité d’ici 2030, ce qui est plutôt cohérent par rapport aux efforts écologiques qui sont nécessaires pour la sauvegarde de notre monde.
Analyse des chiffres
Cours de bourse
TotalEnergies peut être qualifiée d’entreprise croissante si nous regardons ce graphique.
Excepté en 2020, le cours est toujours resté haussier.
Les marges
Marge brute
D’habitude, une entreprise présentant une marge brute supérieure à 40% est considérée comme ayant un avantage compétitif durable par Warren Buffet.
Ce n’est pas le cas pour TotalEnergies, même si elle reste croissante (excepté en 2020), ce qui est quand même honorable.
Marge d’exploitation
Tout comme la marge brute, la marge d’exploitation demeure croissante, excepté en 2020.
Elle a tout de même triplé entre 2017 et 2021.
Marge nette
Et enfin pour terminer, la marge nette qui était malheureusement négative en 2020.
C’est la marge qui m’intéresse le plus, et Warren Buffet fixe un avantage compétitif au delà de 20%, mais c’est plutôt valable pour le marché US.
Sur les marchés européens, une marge nette supérieure à 10% peut déjà être considérée comme bonne, et TotalEnergies n’en est pas très loin.
Chiffres clés
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires est en baisse sur les années 2019 et 2020, avant de se reprendre en 2021 pour signer son meilleur chiffre sur les 5 dernières années.
Résultat net
Un résultat net globalement moyen, avec toujours l’année 2020 qui nous plombe.
2021 est meilleure, avec le RN qui a doublé par rapport à 2017, et le meilleur des 5 dernières années.
Stock
Les stocks suivent plutôt bien le chiffre d’affaires, je trouve qu’il est plutôt bien géré.
Capitaux propres
Les capitaux propres sont assez stables, pas de grosses variations enregistrées, ce qui est également un bon point.
Positionnement de Kompy
Je suis déjà actionnaire de TotalEnergies, principalement pour son dividende qui augmente avec les années.
Les chiffres ne sont pas exceptionnels mais plutôt honnêtes pour une entreprise de ce calibre, qui je le rappelle fait partie des supermajors pétroliers.
Le cours actuel à ce jour (environ 49 euros au 21 septembre 2022) est trop élevé à mes yeux, malgré son rendement en dividende de plus de 5%.
Aller plus loin
Parce qu’il est important de se faire sa propre opinion avant d’entrer en position, voici le lien vers le site officiel pour les investisseurs TotalEnergies.
