Le baromètre de Kompy : Analyse de la société TotalEnergies en 2022

Le baromètre de Kompy : Analyse de la société TotalEnergies en 2022

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous présenter dans cet article la société TotalEnergies du secteur pétrolier.
Elle est cotée sur le marché Euronext et appartient à l’indice CAC40, sous le mnémonique TTE (anciennement FP) et le code ISIN FR0000120271.

Présentation de la société

Parce qu’une vidéo vaut mieux qu’un grand pavé, voici la présentation officielle du groupe TotalEnergies, en 6 épisodes :

Episode 1 : L’âge du pétrole de 1914 à 1924

Episode 2 : Le temps des pionniers 1924 – 1945

Episode 3 : La prodigieuse expansion 1946 – 1960

Episode 4 : Les graines de la discorde 1961 – 1973

Episode 5 : Les grands chocs 1974 – 1997

Episode 6 : Ensemble, nous serons plus forts 1998 – 2000

Objectifs 2020 – 2030

Source : présentation

TotalEnergies souhaite réduire sa production de pétrole de 30% pour tripler sa production d’électricité d’ici 2030, ce qui est plutôt cohérent par rapport aux efforts écologiques qui sont nécessaires pour la sauvegarde de notre monde.

Analyse des chiffres

Cours de bourse

Cours de bourse clôture annuel de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en Euros

TotalEnergies peut être qualifiée d’entreprise croissante si nous regardons ce graphique.
Excepté en 2020, le cours est toujours resté haussier.

Les marges

Marge brute

Évolution de la marge brute de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en %

D’habitude, une entreprise présentant une marge brute supérieure à 40% est considérée comme ayant un avantage compétitif durable par Warren Buffet.
Ce n’est pas le cas pour TotalEnergies, même si elle reste croissante (excepté en 2020), ce qui est quand même honorable.

Marge d’exploitation

Évolution de la marge d'exploitation de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en %
Évolution de la marge d’exploitation de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en %

Tout comme la marge brute, la marge d’exploitation demeure croissante, excepté en 2020.
Elle a tout de même triplé entre 2017 et 2021.

Marge nette

Évolution de la marge nette de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en %
Évolution de la marge nette de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en %

Et enfin pour terminer, la marge nette qui était malheureusement négative en 2020.
C’est la marge qui m’intéresse le plus, et Warren Buffet fixe un avantage compétitif au delà de 20%, mais c’est plutôt valable pour le marché US.
Sur les marchés européens, une marge nette supérieure à 10% peut déjà être considérée comme bonne, et TotalEnergies n’en est pas très loin.

Chiffres clés

Chiffre d’affaires

Évolution du chiffre d'affaires de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en millions de dollars
Évolution du chiffre d’affaires de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en millions de dollars

Le chiffre d’affaires est en baisse sur les années 2019 et 2020, avant de se reprendre en 2021 pour signer son meilleur chiffre sur les 5 dernières années.

Résultat net

Évolution du résultat net de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en millions de dollars
Évolution du résultat net de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en millions de dollars

Un résultat net globalement moyen, avec toujours l’année 2020 qui nous plombe.
2021 est meilleure, avec le RN qui a doublé par rapport à 2017, et le meilleur des 5 dernières années.

Stock

Évolution des stocks de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en millions de dollars
Évolution des stocks de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en millions de dollars

Les stocks suivent plutôt bien le chiffre d’affaires, je trouve qu’il est plutôt bien géré.

Capitaux propres

Évolution des capitaux propres de TotalEnergies jusqu'en 2021 - Unité en millions de dollars
Évolution des capitaux propres de TotalEnergies jusqu’en 2021 – Unité en millions de dollars

Les capitaux propres sont assez stables, pas de grosses variations enregistrées, ce qui est également un bon point.

Positionnement de Kompy

Je suis déjà actionnaire de TotalEnergies, principalement pour son dividende qui augmente avec les années.
Les chiffres ne sont pas exceptionnels mais plutôt honnêtes pour une entreprise de ce calibre, qui je le rappelle fait partie des supermajors pétroliers.
Le cours actuel à ce jour (environ 49 euros au 21 septembre 2022) est trop élevé à mes yeux, malgré son rendement en dividende de plus de 5%.

Aller plus loin

Parce qu’il est important de se faire sa propre opinion avant d’entrer en position, voici le lien vers le site officiel pour les investisseurs TotalEnergies.

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