Le baromètre de Kompy : Analyse de la société Pernod Ricard

Le baromètre de Kompy : Analyse de la société Pernod Ricard

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous présenter dans cet article la société Pernod Ricard, qui propose des boissons alcoolisées.
Son site internet pour les investisseurs se trouve sur cette adresse 🙂

Marques

Le groupe est représenté par des marques connues à l’international :

  • Ricard
  • Mumm
  • Perrier-Jouët
  • Martell
  • Malibu
  • Ballantine’s
  • Chivas
  • Beefeater
  • Jameson
  • Havana Club
  • Royal Salute
  • The Glenlivet
  • Absolut

Et des marques un peu plus locales :

  • Pastis 51
  • ARARAT
  • Seagram’s Gin
  • Kahlúa
  • Minttu
  • Ramazzotti
  • 100 Pipers
  • Blenders Pride
  • Imperial Blue
  • J.P. Wiser’s
  • Royal Stag
  • Clan Campbell
  • Imperial
  • Long John
  • Passport Scotch
  • Something Special
  • Olmeca
  • Becherovka
  • Wyborowa

Chiffres clés de la société

Toutes les informations suivantes sont tirées du site morningstar.fr :

Marges et compte de résultat

AnnéeMarge bruteMarge d'exploitation Marge EBT Marge netteChiffre d'affairesRésultat brut d'exploitationRésultat netBénéfices par action dilué
201762,18%26,74%20,61%15,46%9.0095.6021.3935,25
201862,35%26,47%22,21%17,55%8.9865.6031.5775,94
201961,52%27,75%22,49%15,85%9.1825.6491.4555,48
202060,21%26,01%7,20%3,89%8.4475.0863291,24
202159,98%27,16%22,56%14,79%8.8245.2931.3054,99

La marge brute diminue avec les années, mais ce n’est pas dramatique non plus.
Le chiffre d’affaires, le résultat net et la marge nette sont également en baisse par rapport à l’avant Covid, mais nous sommes sensiblement sur les mêmes niveaux.

Bilan

AnnéeTotal trésorerieStockTotal actifs circulants Total actifs non courantsTotal de l'actifTotal des passifs circulant Total passif non-circulantTotal du passif Total des capitaux propresActif - Passif
20176775.3057.53122.55730.0884.256N/AN/A13.706N/A
20187545.4727.82221.73729.5583.74310.83714.58014.79714.978
20199235.7568.37922.66531.0454.67810.18514.86315.98716.182
20201.9356.1679.57221.95331.5254.57812.73617.31413.96814.211
20212.0786.55510.33221.81632.1474.21712.85517.07214.82915.075

Les stocks augmentent tandis que le chiffre d’affaires baisse, attention à ce paramètre.
Cependant, avec l’actualité récente, ce n’est pas anormal.
Dans l’ensemble, les chiffres sont plutôt cohérents et encourageants.

Evolution du cours de l’action Pernod Ricard

Cours annuel de Pernod Ricard :

Cours de l'action Pernod Ricard en unité de temps annuelle au 20 mars 2022
Cours de l’action Pernod Ricard en unité de temps annuelle au 20 mars 2022

382% en 12 ans, voilà la progression de Pernod Ricard sur plus d’une décennie 🙂
Depuis 2008, elle n’a eu que 4 bougies rouges :

  • 2008 et la crise des subprimes
  • 2013
  • 2020 et la crise sanitaire liée au Covid19
  • 2022 – année en cours – avec la guerre eu Ukraine

Elle reste pour moi une très bonne valeur à avoir en fond de portefeuille.

Cours mensuel de Pernod Ricard :

Cours de l'action Pernod Ricard en unité de temps mensuelle au 20 mars 2022
Cours de l’action Pernod Ricard en unité de temps mensuelle au 20 mars 2022

Tendance haussière de long terme, malgré le coup d’arrêt lié au Covid et maintenant à la guerre.
Cours au dessus de sa moyenne 200 jours qui est ascendante, tout va bien pour le moment.

Cours journalier de Pernod Ricard :

Cours de l'action Pernod Ricard en unité de temps journalière au 20 mars 2022
Cours de l’action Pernod Ricard en unité de temps journalière au 20 mars 2022

La tendance court terme est baissière, mais le support des 177 a fait le job.
Nous avons clôturé au dessus des MM7 et MM20, ce qui est une bonne nouvelle.
La cassure de la résistance à 197 euros serait un bon signal.

Historique des dividendes de l’action Pernod Ricard

AnnéeCours de clôtureDividendeRendement en dividendes
200019,350,804,14%
200122,900,903,93%
200224,301,014,17%
200329,001,234,23%
200437,470,932,49%
200549,840,891,79%
200659,791,051,76%
200765,741,261,92%
200844,051,323,00%
200950,400,500,99%
201059,201,342,26%
201161,601,442,34%
201276,591,582,06%
201373,901,642,22%
201483,851,641,96%
201596,371,801,87%
201696,121,881,96%
2017125,272,021,61%
2018138,362,361,71%
2019156,893,121,99%
2020155,652,661,71%
2021211,503,121,48%

Les dividendes de Pernod Ricard sont versés régulièrement sans interruption, même pendant les crises.
La société a tendance a les augmenté la plupart du temps, mais n’hésites pas à réduire si la situation l’impose.

Positionnement de Kompy

Je suis déjà actionnaire de Pernod Ricard, et mon PRU est de 200 euros par action.
Nous sommes actuellement sur une fourchette haute en terme de cours, malgré une tendance baissière à court terme.
Les chiffres sont plutôt corrects, l’impact de la crise Covid me semble bien géré.
La gestion des dividendes est également bonne à mes yeux, Pernod Ricard n’hésites pas à les diminuer en cas de coup dur.

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