Le baromètre de Kompy : Analyse de la société LVMH en 2022

Le baromètre de Kompy : Analyse de la société LVMH en 2022

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous présenter dans cet article la société LMVH (Louis Vuitton Moët Hennessy), qui propose des biens de consommation.
Elle est cotée sur le marché Euronext et appartient à l’indice CAC40, sous le mnémonique MC et le code ISIN FR0000121014.

Présentation de la société

Secteurs d’activités

Le groupe se concentre principalement sur 6 secteurs d’activités :

  • Vins et spiritueux, avec des marques comme Dom Pérignon, Moët & Chandon, vodka Belvedere 
  • Mode et maroquinerie, avec Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy
  • Parfums et cosmétiques, comme Guerlain, Kenzo…
  • Montres et joaillerie avec Bvlgari...
  • Distribution sélective avec Sephora
  • Hôtellerie et autres activités
  • Médias, avec les échos, boursier.com..

Quelques chiffres en 2021

Quelques chiffres pour LVMH en 2021

Ventes par régions et secteurs en 2021

Répartitions des ventes par régions et secteurs pour LVMH en 2021
Répartitions des ventes par régions et secteurs pour LVMH en 2022

Le groupe LVMH tire plus de 50% de ses ventes en Asie et aux USA, et principalement par ses articles de mode.

Présence géographique en 2021

Présence géographique pour LVMH en 2021

Effectifs en 2021

Effectifs pour LVMH en 2021

Objectifs 2030 : le programme LIFE 360

Analyse des chiffres

Cours de bourse

Cours de bourse de l'action LVMH en unité de temps annuelle en 2021
Cours de bourse de l’action LVMH en unité de temps annuelle en 2021

LVMH a vu son cours multiplié par 7 au cours des 10 dernières années, cette action ne connait que la croissance depuis une décennie.

Les marges

Marge brute

Evolution de la marge brute de LVMH jusqu'en 2021
Evolution de la marge brute de LVMH jusqu’en 2021

Marge EBT

Evolution de la marge EBT de LVMH jusqu'en 2021
Evolution de la marge EBT de LVMH jusqu’en 2021

Marge nette

Evolution de la marge nette de LVMH jusqu'en 2021
Evolution de la marge nette de LVMH jusqu’en 2021

Comme la plupart des entreprises, LVMH a connu un léger repli en 2020, mais les marges restent excellentes.
Dans le monde de l’investissement, une entreprise qui présente une marge brute supérieure à 40% et une marge nette supérieure à 10% peut être considérée comme une excellente entreprise.
Ce qui est le cas de LVMH 🙂

Chiffres clés

Chiffre d’affaires

Evolution du CA de LVMH jusqu'en 2021
Evolution du CA de LVMH jusqu’en 2021

Le chiffre d’affaires reste en croissance depuis 2016, à l’exception de 2020 évidemment.
Il a été multiplié par plus de 1.5X depuis 5 ans.

Stock

Evolution du stock de LVMH jusqu'en 2021
Evolution du stock de LVMH jusqu’en 2021

Le stock demeure proportionnel à l’évolution du chiffre d’affaires, tout est bien géré de côté-ci également.
Il a augmenté de 57% en 5 ans, tandis que le CA a augmenté de plus de 70% sur la même durée.

Résultat net

Evolution du résultat net de LVMH jusqu'en 2021
Evolution du résultat net de LVMH jusqu’en 2021

Toujours bénéficiaire durant les 5 dernières années, LVMH reste rentable et augmente son bénéfice au fil du temps. Encore un autre bon point.

Capitaux propres

Evolution des capitaux propres de LVMH jusqu'en 2021
Evolution des capitaux propres de LVMH jusqu’en 2021

Pleine croissance également pour les capitaux propres, avec 78% d’augmentation en 5 ans.

Dividendes

Evolution des dividendes de LVMH jusqu'en 2021
Evolution des dividendes de LVMH jusqu’en 2021

Les dividendes versés par LVMH sont croissants au fil des années, exceptés en 2020, dû à la pandémie mondiale.
Il a été multiplié par 2 en moins de 10 ans.
A l’heure actuelle, son rendement reste faible, environ 1.7% de rendement en dividendes.

Positionnement de Kompy

Au moment d’écrire ces lignes, en septembre 2022, je ne suis plus actionnaire de la société LVMH.
J’envisage de le redevenir si le cours atteint de nouveau les 540 euros (il est à 610 euros au 1 octobre).
Je crois beaucoup en cette société qui semble extrêmement bien gérée, mais le cours actuel est beaucoup trop élevé à mes yeux.


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