Le baromètre de Kompy : analyse de la société LVMH

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous présenter dans cet article la société LMVH (Louis Vuitton Moët Hennessy), qui propose des biens de consommation.
Elle est cotée sur le marché Euronext et appartient à l’indice CAC40, sous le mnémonique MC et le code ISIN FR0000121014.

Analyse fondamentale

Secteur d'activités de LVMH

Le groupe se concentre principalement sur 6 secteurs d’activités :

  • Vins et spiritueux, avec des marques comme Dom Pérignon, Moët & Chandon, vodka Belvedere 
  • Mode et maroquinerie, avec Louis Vuitton, Christian Dior, Givenchy
  • Parfums et cosmétiques, comme Guerlain, Kenzo…
  • Montres et joaillerie avec Bvlgari...
  • Distribution sélective avec Sephora
  • Hôtellerie et autres activités
  • Médias, avec les échos, boursier.com..

Concurrents de LVMH

Le groupe LVMH compte de nombreux concurrents sur le marché du luxe :

  •  Kering, L’oréal et Hermès pour le marché Euronext
  • Estée Lauder, Richemont et Tiffany & Co sur les marchés mondiaux
 

Chiffres clés en 2021

LVMH-Presentation-Chiffres-cles-2022
LVMH-Presentation-secteurs-2022

Le groupe LVMH tire plus de 50% de ses ventes en Asie et aux USA, et principalement par ses articles de mode.

LVMH-Presence-geographique-2022
LVMH-Presentation-Effectifs-2022

Objectifs pour 2030

LVMH-Presentation-Ojbectifs2030-1-2022
LVMH-Presentation-Ojbectifs2030-2-2022

Analyse des chiffres

Cours de bourse

LVMH-Cours-bourse-2021

LVMH a vu son cours multiplié par 7 au cours des 10 dernières années, cette action ne connait que la croissance depuis une décennie.

Marges

LVMH-marge-nette-2021
LVMH-marge-brute-2021

Comme la plupart des entreprises, LVMH a connu un léger repli en 2020, mais les marges restent excellentes.
Dans le monde de l’investissement, une entreprise qui présente une marge brute supérieure à 40% et une marge nette supérieure à 10% peut être considérée comme une excellente entreprise.
Ce qui est le cas de LVMH 🙂

Chiffre d'affaires et résultat net

LVMH-CA-2021
LVMH-resultat-net-2021

Depuis 2016, le chiffre d’affaires et le résultat net sont en hausses si l’on exclut 2020 et la pandémie mondiale.
Le résultat net entre 2019 et 2021 a quasiment doublé, et il a été multiplié par 4 depuis 2016.

Stock

LVMH-Stock-2021

Il n’y a rien d’alarmant sur les stocks, qui suivent tranquillement le chiffre d’affaires.
Le stock a été multiplié par 1.5 entre 2016 et 2021, ce qui est plutôt correct et cohérent avec le CA.

Dividendes

Mise à part 2020, les dividendes sont en hausses constantes depuis 2012, avec un dividende multiplié par 2.4 en moins de 10 ans.
En 2021, le cours de clôture était à 727 euros pour un dividende de 7 euros, ce qui nous offre un rendement de 0.96%, c’est assez faible par rapport au reste du CAC40.

LVMH-dividendes-2021
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