Le baromètre de Kompy : analyse d'Hermès

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous présenter dans cet article la luxueuse société Hermès.
Elle est cotée sur le marché Euronext et appartient à l’indice CAC40, sous le mnémonique RMS et le code ISIN FR0000052292.

Fondée en 1837 par Thierry Hermès, la marque est connue et reconnue pour sa maroquinerie d’excellente qualité, mais aussi ses vêtements, parfums, bijoux et autres objets décoratifs.
L’actuel CEO est Axel Dumas, en poste depuis 2013.

La marque

Hermès est donc la marque principale de la société,  qui compte comme éléments forts :

Kelly,  gamme de sacs à main en hommage à la princesse Grace Kelly.
Birkin, également une gamme de sacs à main pour Jane Birkin.
-Hermès Sellier, gamme pour les chevaux.
-Hermès Voyage, gamme consacrée aux produits de voyage.

 

Les concurrents

Hermès dispose de très sérieux concurrents dans le domaine de la maroquinerie :
-Louis Vuitton
-Gucci
-Prada
-Chanel
-Burburry

Ainsi que des concurrents qui sont cotés en bourse :
LVMH, maison mère de Louis Vuitton et Dior
Kering, qui dispose notamment de Gucci et Yves Saint Laurent
Richemont et ses marques Cartier et Montblanc
-Swatch Group et sa marque de montre haut de gamme Tissot.

Cours de bourse et dividendes Hermès

Cours-dividendes-Hermes-2022

Le cours de bourse de l’action Hermès est archi-croissant depuis 2013, avec un cours qui a été multiplié par 7 !
Pour illustrer un peu mieux mes propos, en achetant 10 actions hermès au 31 décembre 2013 à 234 euros pour un total de 2340 euros, vos actions vaudraient au 31 décembre 2022 16 510 euros !
Le dividende est quant à lui régulier et croissant (si les versements exceptionnels de 2012, 2015 et 2018 sont occultés).
Son rendement en dividendes au 31 décembre 2022 est de 0.55%.

Les marges

La marge brute d’Hermès est plus que bonne, elle tourne globalement autour des 69% sur les 5 dernières années.
2021 signe la meilleure performance avec 71%.

Marge-Brute-Hermes-2022
Marge-Nette-Hermes-2022

En Europe, on dit généralement qu’une marge nette de plus de 10% est généralement considérée comme étant favorable.
C’est largement le cas avec Hermès, qui fait plus de 20% depuis les 5 derniers exercices.

Les chiffres clés

Avec un chiffre d’affaires toujours en hausse (excepté en 2020 avec la crise du Covid), Hermès a multiplié son CA par 1.5 entre 2016 et 2021 !

CA-Hermes-2022
Stock-Hermes-2022

Rien d’extravagant sur les stocks, ils sont plutôt proportionnels par rapport au chiffre d’affaires, toujours en prenant en compte l’exception de 2020.

Avec des capitaux propres doublés en 5 ans, Hermès prouve que sa gestion est bonne.
Nous avons quasiment une droite parfaite entre 2016 et 2021, toujours croissante !

Capitaux-Propres-Hermes-2022
Resultat-net-Hermes-2022

Et pour terminer, l’information la plus pertinente à mes yeux : est ce qu’Hermès gagne de l’argent ?
La réponse est oui, avec également une multiplication par 2 entre les 5 derniers exercices fiscaux.
Toujours positif et en croissance (excepté 2020), le résultat net affiché est bon !

Aller plus loin

Parce qu’il est important de se faire sa propre opinion avant d’entrer en position, voici le lien vers le site officiel pour investisseurs d’Hermès.

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