Le baromètre de Kompy : Analyse fondamentale de CGG

Le baromètre de Kompy : Analyse fondamentale de CGG

Bonjour à toutes et à tous !

Je vais vous parler dans cet article de la société CGG, qui est spécialisée dans l’exploration des sous-sols.
Elle fait partie du secteur pétrolier.
Son site internet pour les investisseurs se trouvent à l’adresse cgg.com.
Graphiquement, voici l’évolution de la société depuis 1991 :

Cours de bourse de CGG en unité de temps annuelle
Cours de CGG en UT annuelle

Sur cette unité de temps, le constat est pour ainsi dire fait rapidement : CGG est au plus bas.

Chiffres clés de la société

Toutes les informations suivantes sont tirées du site morningstar.fr :

Marge brute :

20202019201820172016
17,39%27,95%21,23%6,11%-4,59%

Total trésorerie, quasi-trésorerie et placements à court terme (en millions d’€) :

20202019201820172016
400,20610,50434,10315,40538,80

Stock (en millions d’€) :

20202019201820172016
237,80200,10204,80239,30266,30

Total actifs circulants (en millions d’€) :

20202019201820172016
1 256,201 764,801 525,801 270,501 476,50

Total passifs circulants (en millions d’€) :

20202019201820172016
717,101 066,10920,303 482,303 386,90

Bénéfices non répartis (en millions d’€) :

20202019201820172016
-480,60-1 531,10-1 457,80-1 354,60-845,70

Capitaux propres (en millions d’€) :

20202019201820172016
1 119,701 561,701 631,50489,101 120,70

Chiffre d’affaires (en millions d’€) :

20202019201820172016
878,701 342,101 182,001 320,001 195,50

Résultat brut d’exploitation (millions d’€) :

20202019201820172016
152,80375,10250,9080,60-54,90

Résultat net (en millions d’€) :

20202019201820172016
-441,80-69,10-101,60-514,90-573,40

Bénéfice par action dilué :

20202019201820172016
-0,62-0,10-0,18-11,18-13,25

Flux de trésorerie disponible (en millions d’€) :

20202019201820172016
-38,80490,4064,50-134,80-45,10

Evolution du cours de CGG

Cours mensuel :

Cours de CGG en unité de temps mensuelle
CGG en UT mensuelle

Le cours est assez plat depuis 2018. Il oscille entre 0.4 et 2.9 euros. Ceci étant dit, cela fait plus d’un an que le cours n’a pas dépassé les 1.15 euros.

Cours journalier :

Evolution du cours de CGG en unité de temps journalière
Cours de CGG en UT jour

Sur les dernières séances, CGG a perdu plus de 30% de sa valeur, ce qui en fait sa plus grosse baisse depuis plus d’un an. Les bandes de Bollinger sont bien écartées, et rien ne semble pouvoir arrêter cette baisse.

Positionnement de Kompy

Je suis déjà actionnaire de CGG, je jouais les rebonds entre la zone 0.8 – 1 euro.
Avec la chute récente, je vais délaisser complètement ce titre qui perd en valeur mois après mois.
Au niveau des chiffres, ils ne sont évidemment pas bons. L’entreprise ne fait plus de bénéfices depuis 2016 et n’a plus de cash,

En conclusion, je pense qu’il faut éviter ce titre, le risque est trop important.

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