Le baromètre de Kompy : Analyse de la société Alibaba

Le baromètre de Kompy : Analyse de la société Alibaba

Hello chers investisseurs du New York Stock Exchange !

Je vais vous parler dans ce nouveau baromètre de la société Alibaba, classées dans le secteur des biens de consommation.
Son site internet pour les investisseurs se trouve à cette adresse.

Principaux sites de vente

Le groupe se divise en 2 sites différents selon Wikipedia :

Chiffres clés de la société

Toutes les informations suivantes sont tirées du site morningstar.fr :

Marges et Comptes

AnnéeMarge bruteMarge d'exploitation %Marge EBT (earning before taxe)Marge netteChiffre d'affairesRésultat brut d'exploitationRésultat netBénéfices par action dilué
201762,42%30,36%37,93%27,59%158.27398.79043.67516,97
201857,23%28,12%40,12%25,61%250.266143.22264.09324,51
201945,09%15,32%25,53%23,32%376.844169.91587.88633,38
202044,60%18,25%32,69%29,32%509.711227.344149.43355,92
202141,28%12,50%23,08%20,99%717.289296.084150.57854,72

Commençons par la marge brute, qui est en déclin au fil des années.
La marge nette baisse également elle aussi, mais reste à un taux de 21%, ce qui est plus qu’honorable.
Le chiffre d’affaires est en forte croissance depuis 2017, il a été multiplié par 4 !
Le résultat net est également en croissance, et surtout toujours positif. Il a également triplé entre 2017 et 2021.

Bilan

AnnéeTotal trésorerie StockTotal actifs circulantsTotal actifs non courantsTotal de l'actifTotal des passifs circulantTotal passif non-circulantTotal du passifTotal capitaux propresActif - Passif
2017150.801N/A182.516324.296506.81293.771N/AN/A278.799506.812
2018210.2104.535256.855460.269717.124135.810144.876280.686365.822436.438
2019203.1658.534270.273694.803965.076207.669148.824356.493492.257608.583
2020363.21514.859462.923850.0621.312.985241.872200.565442.437755.401870.548
2021483.44527.858643.3601.046.8581.690.218377.358237.899615.257937.4701.074.961

Le stock a doublé entre 2020 et 2021.
L’écart entre les actifs et les passifs augmente depuis 2017.
Les capitaux propres sont également en augmentation constante.

Evolution du cours de l’action Alibaba

Cours annuel d’Alibaba :

Cours de l'action Alibaba en unité de temps annuelle au 29 janvier 2022
Cours de l’action Alibaba en unité de temps annuelle au 29 janvier 2022

L’action Alibaba a été introduite en bourse en 2014, et nous avons connu les plus hauts lors de la période Covid.
A ce jour, le cours a perdu plus de 60% entre son plus haut (319.32 dollars) et son cours actuel (115.23 dollars).
Le contexte économique chinois a eu un impact négatif sur le cours.
La tendance est évidemment baissière !

Cours mensuel d’Alibaba :

Cours de l'action Alibaba en unité de temps mensuelle au 29 janvier 2022
Cours de l’action Alibaba en unité de temps mensuelle au 29 janvier 2022

Sans surprise, la tendance est également baissière en unité journalière.
Le croisement à la baisse des moyennes 7 et 20 mois, quoique tardif, était un bon signal pour nous avertir.

Cours journalier d’Alibaba :

Cours de l'action Alibaba en unité de temps journalière au 29 janvier 2022
Cours de l’action Alibaba en unité de temps journalière au 29 janvier 2022

Le canal baissier est facilement identifiable sur le graphique ci-dessus.
Le point positif est le support sur 110 dollars, qui semble assez solide, en témoigne les 3 rebonds en 2 mois.

Positionnement de Kompy

Je suis déjà actionnaire d’Alibaba, avec un PRU de 125 dollars.
Le groupe fait parti des références dans le commerce international. J’utilise également Aliexpress à titre personnel.

Points positifs

  • Chiffre d’affaires en croissance
  • Résultat net en constante augmentation
  • Le groupe dispose d’une identité forte
  • Le support à 110 dollars pourrait être un bon point d’entrée

Points négatifs

  • Pas de dividendes
  • Graphiquement, la tendance est archi-baissière
  • La situation économique en Chine, qui pourrait faire d’Alibaba un exemple

Selon vous, est ce que l’action Alibaba est une bonne opportunité maintenant ? Vos réponses dans les commentaires !

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